Posted by: admin октября 21st, 2025

Джеффри Такер: Золотой и серебряный бум — зловещий знак

Таких дней для золота и серебра не было с конца 1970-х годов. Это настоящее зрелище для инвесторов и хранителей проверенных металлов. Те, кто сохранил веру в настоящее, получают награду. Для всех остальных это пугающие знаки того, что может нас ждать.

На протяжении тысячелетий эти два металла были самыми ценными в человеческом опыте. Именно поэтому они стали деньгами – товаром, который мы приобретаем для покупки других товаров. Деньги становятся таковыми, потому что рынок выбирает данный товар. Это самый ликвидный товар.

Золото и серебро всегда соответствовали этому описанию, поскольку они обладают одинаковым качеством, высокой стоимостью на единицу веса, долговечны и легко делятся. Поэтому они стали деньгами в большинстве стран индустриального мира.

Недавно я купил несколько старых американских серебряных монет в четверть и десять центов. Цена значительно выше заявленной, поскольку деньги девальвировались, а стоимость металла продолжала расти. Их очень приятно держать в руках, ведь они напоминают нам о том, что значит быть надёжным. Они также символизируют экономическую и финансовую независимость.

Прошло более полувека с тех пор, как наступила эра фиатных денег. Соединённые Штаты предприняли эксперимент, чтобы отдать должное валюте, не имеющей никакой внутренней целостности. Это просто бумага или просто цифры. Предполагалось, что это будет более современно. Мы отвернулись от «варварского пережитка», как называл золото Дж. М. Кейнс.

В начале эпохи фиатных денег прогнозировалось, что стоимость этих металлов упадёт в связи с их промышленным использованием. Денежная премия исчезнет, ​​поскольку они перестанут быть деньгами. Теперь у власти будут интеллектуалы, а не реликвии.

Произошло ровно наоборот. В течение 1970-х годов цены на золото и серебро росли. Это был масштабный вотум доверия к реалу и оскорбление новых элит, обещавших лучшую систему. Это их унизило.

Казалось, нас снова захлестнула та же волна. Они оба набирают обороты.

Для всего мира это похоже на полёт в реальность. Центральные банки жаждут золота и серебра. Крупные инвесторы. Брокеры с высокой долей заёмных средств. Крупные учреждения. Обычные потребители. Сейчас все пытаются схватить как можно больше.

Будет ли коррекция? Возможно. Но это действительно тревожно. Это свидетельствует о недоверии к нашему фиатному миру.

Похоже, что текущие данные подтверждают реальный повод для беспокойства. Инфляция практически полностью сошла на нет после прихода Трампа к власти. Это произошло без каких-либо объяснений. Возможно, это было отражением оптимизма бизнеса, который надеялся выдержать рост оптовых издержек, поскольку ожидались большие прибыли.

Хотя при Трампе во многих областях происходят драматические события — иммиграция, торговля, сокращение полномочий и влияния госслужащих, отмена DEI, новые свободы слова, правда в сфере общественного здравоохранения, — в других сферах дела обстоят не так радужно. Расходы по-прежнему выходят из-под контроля. ФРС снова ускорила количественное смягчение. А администрация Трампа настаивает на снижении процентных ставок.

Между тем инфляция уже не снижается, а растёт.

Это нехорошая тенденция. Она зловещая для администрации Трампа.

Если и есть в мире сила, способная свести на нет всё хорошее, что произошло с января 2025 года, то это инфляция. Если люди не смогут платить по счетам, вся политика превратится в театр. Люди будут обвинять Трампа, справедливо или нет. Это произойдёт при нём.

Существует долгая история, когда правительства не осознавали проблему инфляции, пока не становилось слишком поздно. Веймарский центральный банк 1920 года не подозревал, что полное уничтожение немецкой валюты произойдет через три года. Это происходит потому, что центральные банкиры всегда и везде убеждены, что контролируют ситуацию.

Они действительно контролируют ситуацию, пока сами не перестанут. Вот в чём проблема. Сейчас ФРС необходимо бросить вызов администрации Трампа и сохранить высокие ставки и ограниченный доступ к деньгам. Они могут спровоцировать рецессию, но её можно смягчить дерегулированием и снижением налогового бремени.

Вторую волну инфляции исправить непросто. Именно это предвещает рост цен на драгоценные металлы. Это серьёзный сигнал о том, что рынки не уверены в том, что администрация Трампа контролирует фискальную и денежно-кредитную ситуацию. Правда в том, что это не так. Проблема долга усугубляется, а не улучшается. Отрицательное сальдо, похоже, не спадает, несмотря ни на какие действия DOGE, ни на все сокращения бюрократии и расходов агентств.

Вот коренная причина бума золота и серебра. Это бегство в безопасное место в преддверии возможного кризиса в будущем. Но есть и другие факторы, например, назревающий кризис региональных банков. Есть ещё нерешённые проблемы с коммерческой недвижимостью. Никто точно не знает, насколько прочна или шатка фиатная финансовая система.

Серьёзный финансовый кризис действительно может быть не за горами. Жилищный рынок вышел из-под контроля. Финансовые рынки буквально сошли с ума из-за искусственного интеллекта. Влияние, оказываемое на каждый сектор, беспрецедентно. Всё это основано на убеждении, что фиатный мир осуществим и возможен. Но так ли это на самом деле? Многие начинают сомневаться.

Когда вы держите физическое золото и серебро, вы это чувствуете и знаете. Это настоящая сделка. Никаких разрешений. Никаких правительств. Никаких органов власти. Никаких посредников. Это надёжная ценность и ничего больше. Это символ независимости и свободы.

Помните, что мы живём во времена, когда доверие практически ко всему утрачено. Логично, что это касается и финансовых посредников. Никто не вкладывает 100% своего чистого капитала в драгоценные металлы. Инвестиции — это хеджирование рисков по многим направлениям и с учётом множества сценариев.

Судя по всему, один из сценариев, который сейчас обдумывают люди с большими деньгами, — это возможность полного финансового и денежного краха. Администрации Трампа следует обратить пристальное внимание на это и на посылаемый ею сигнал. Есть способы решить эту проблему, но это потребует очень непростых решений.

Рынки никогда не говорят всей правды, но они посылают сигнал, заслуживающий пристального внимания. Золото и серебро должны были исчезнуть, но вот они здесь. Они вернулись, и с новой силой.

перевод отсюда

Помощь проекту (доллары) PayPal.Me/RUH666Alex

Любые валюты Boosty

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой

blog comments powered by Disqus