Posted by: admin октября 10th, 2025

Деньги для слежки. Европейский центральный банк ускоряет внедрение цифрового евро

Многие участники рынка открыли длинные позиции по активам, номинированным в евро, ожидая позитивного результата от немецкого плана стимулирования экономики и проектов «Перевооружение Европы». Однако ставка на укрепление евро может быть оптимистичной, учитывая неудовлетворительную историю реализации этих государственных планов, растущие бюджетные проблемы Франции и других стран, возросший государственный долг и огромные необеспеченные обязательства, а также скорое внедрение цифровой валюты центральным банком. В США, несомненно, существуют проблемы с бюджетом и дефицитом, но, учитывая все упомянутые выше факторы, его позиции по отношению к евро, несомненно, сильнее.
Деньги для слежки. Европейский центральный банк ускоряет внедрение цифрового евро
Европейский центральный банк (ЕЦБ) ускорил реализацию своего плана по созданию цифрового евро и недавно привлек ведущие мировые технологические компании для разработки его архитектуры. Однако европейские банки справедливо обеспокоены, поскольку цифровая валюта центрального банка создаёт значительные риски для конфиденциальности, а также серьёзно подрывает способность банковского сектора предоставлять кредиты и эффективно работать.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) могут быть опасным инструментом из-за потенциальных рисков для конфиденциальности, финансовой стабильности и концентрации денежной власти. В США администрация Трампа издала указ, запрещающий использование этих инструментов, назвав их «денежной тиранией».

CBDC — это не то же самое, что электронные деньги. Цифровой евро предоставит центральному банку беспрецедентные возможности для слежки. В отличие от существующих электронных платежей, цифровая валюта центрального банка (CBDC) предоставляет денежно-кредитным органам полный и прямой доступ к каждой транзакции и сберегательному счету, устраняя финансовую конфиденциальность граждан. Это может позволить отслеживать, контролировать или даже наказывать за финансовое поведение, которое центральные органы могут счесть нежелательным. Более того, CBDC устранит существующие ограничения в финансовой системе, препятствующие чрезмерному печатанию денег. Обход коммерческих банков и кредитных механизмов позволяет центральным банкам мгновенно увеличивать денежную массу и финансировать государственные расходы, подрывая традиционный бюджетный контроль. Исключение коммерческих банков из передаточного механизма денежно-кредитной системы дестабилизирует процесс создания кредитов и увеличивает риск вытеснения частного сектора.

Основные аргументы в пользу цифрового евро, такие как эффективность и улучшенная передача воздействия денежно-кредитной политики, не выдерживают критики. Ни одно из этих преимуществ не требует централизованной валюты, не говоря уже о денежной монополии, контролируемой центральным банком. Если бы это были реальные цели, политики поощряли бы большую децентрализацию и конкуренцию вместо более централизованного планирования. Цель — усиление государственного контроля и быстрое денежное финансирование государственных расходов, а не реальные улучшения для потребителей или вкладчиков.

CBDC является свидетельством того, что центральный банк не хочет укреплять валюту, делая ее привлекательной для инвесторов, а навязывает ее использование.

В октябре 2025 года ЕЦБ подписал рамочные соглашения с десятью крупнейшими технологическими компаниями, которые предоставят основные операционные и инфраструктурные компоненты для планируемого цифрового евро стоимостью более 1,1 млрд евро. Среди них такие компании, как Giesecke+Devrient (разработчик решений для офлайн-платежей), Feedzai (разработчик ИИ для выявления мошенничества), Almaviva и Fabrick (разработчик мобильных приложений для кошельков) и Senacor FCS (разработчик безопасного обмена платежной информацией). Рамочные соглашения подготавливают еврозону к возможному запуску цифрового евро к 2029 году. Они охватывают разработку программного обеспечения, безопасность и борьбу с мошенничеством.

ЕЦБ заявляет, что эти соглашения предназначены только для планирования, и что валюта не будет выпущена до принятия законов и утверждения следующих этапов проекта. Поставщики технологий помогут разработать и протестировать ряд технических требований, таких как мониторинг мошенничества в режиме реального времени и возможность использования офлайн. Ни один из этих элементов не снижает распространённую обеспокоенность по поводу конфиденциальности, контроля и ослабления существующих кредитных механизмов.

Европейские коммерческие банки обеспокоены тем, что цифровой евро может нанести ущерб их основным бизнес-моделям, и они правы. Депутаты Европейского парламента обеспокоены тем, что розничный цифровой евро может вынудить людей переводить значительные суммы денег из коммерческих банков на счета в центральных банках, что нанесет ущерб частному кредитованию. Центральный банк получит доступ к финансовым данным всех граждан, что вызовет опасения по поводу конфиденциальности, даже если они «обещают» не использовать эти данные.

Банкиры утверждают, что цифровой евро, юридически считающийся безрисковым, приведёт к оттоку средств из частной финансовой системы, что затруднит кредитование финансовых учреждений и отдаст приоритет кредитованию правительств по сравнению с кредитами семьям и бизнесу. Более того, расходы на соблюдение требований и инфраструктуру огромны, регулирование неясное и расплывчатое, а защита конфиденциальности, в лучшем случае, не определена.

CBDC может позволить центральным банкам отслеживать практически все транзакции и финансовые решения граждан, лишая их конфиденциальности, присущей наличным деньгам, и предоставляя правительству возможность расследовать, ограничивать или даже наказывать финансовую деятельность пользователей. Центральные банки также могут быстро увеличить денежную массу с помощью прямого цифрового евро, без обычных ограничений, связанных со спросом на кредиты в банковском секторе. Это устраняет существенные ограничения инфляции и напрямую подчиняет денежно-кредитную политику политическим приоритетам расходов.

CBDC неизбежно отодвинет коммерческие банки на второстепенные роли, что приведет к опасной концентрации финансовой власти в руках политиков и технократов.

Независимость центрального банка и законы, гарантирующие конфиденциальность, дают неопределённые ответы на все эти вопросы. Однако централизация всегда представляет собой угрозу, и эти законы и их предполагаемая независимость широко подвергаются сомнению, поскольку центральный банк последовательно уступает политическому давлению, требуя использования инструментов денежно-кредитной экспансии для государственного финансирования. Цифровой евро, вероятно, станет ещё одним инструментом быстрого и неограниченного фискального расширения и, как следствие, снижения покупательной способности валюты по мере устранения ограничений, накладываемых банковским посредничеством.

Если правительства хотят большей эффективности, развития технологий и более сильной валюты, имеющей глобальное признание, они должны поощрять децентрализацию и конкуренцию, а не наоборот.

Контракты между ЕЦБ и крупными технологическими компаниями закладывают техническую основу для цифрового евро. К сожалению, конфиденциальность и независимость не являются приоритетными. Цифровой евро имеет серьёзные системные, экономические и этические проблемы и может быть использован правительствами с неустойчивыми расходами и долговыми проблемами для девальвации валюты и финансирования раздутых государственных проектов. Европейские банки обеспокоены, и не без оснований. Риск чрезмерного смягчения денежно-кредитной политики и полного перехода к денежному финансированию государственных расходов весьма значителен.

Цифровой евро — это замаскированный под деньги инструмент слежки, и правительства сделают всё возможное, чтобы использовать его как инструмент прямого денежного финансирования дефицита. Если вы верите, что те же политики и правительства, которые ничего не сделали для контроля за накоплением долга и чрезмерными расходами, будут защищать покупательную способность валюты, вы ошибаетесь.

перевод отсюда

Помощь проекту (доллары) PayPal.Me/RUH666Alex

Любые валюты Boosty

Биржа BingX - отличные условия торговли криптовалютой. До 10 октября продолжается специальная акция. Первые 50 пользователей получат ваучер на $40 с 5x плечом – отличный шанс протестировать трейдинг на одной из ведущих криптобирж!